Conception d’un modèle de microfinance islamique à but non lucratif basé sur la zakat, le waqf et la sadaqa pour le cas du Maroc

Résumé

Malgré l’essor des travaux de recherche sur la microfinance islamique (MFI), peu d’études se sont intéressées principalement au modèle de MFI à but non lucratif (MFI-BNL) dans le contexte marocain. Cet article comble ce manque en proposant la conception d’un modèle de MFI-BNL adapté au contexte socio-économique marocain. Ce modèle est fondé essentiellement sur les mécanismes de la finance sociale islamique (FSI), notamment la zakat, le waqf et la sadaqa qui constituent les principales sources de fonds en amont des institutions de microfinance islamique à but non lucratif (IMFI-BNL). Ces fonds permettent à ces institutions de mobiliser des fonds destinés à financer les personnes, physiques et morales, exclues du système financier et bancaire conventionnel. En aval, les IMFI-BNL repose fondamentalement sur le qard el-hassan (QH) en tant que seul instrument de financement. Sur le plan méthodologique, le présent article s’inscrit dans une approche qualitative exploratoire basée sur une revue de littérature et sur une analyse comparative des expériences réussies de MFI. En comparaison avec les travaux existants sur la MFI au Maroc, cette recherche se différencie en proposant un modèle intégré dédié particulièrement aux organisations à BNL. Cette démarche nous permet d’apporter une double contribution : enrichir le cadre théorique dans le domaine et fournir des implications opérationnelles pour développer le secteur de la MFI au Maroc. Sur le plan structurel, l’article présente la définition, les caractéristiques et les principes de base de la MFI-BNL, et examine ses sources de fonds en amont, l’instrument de financement en aval, ainsi que l’outil de la gestion des risques (micro-takaful). Ensuite, et afin d’illustrer la faisabilité, l’efficacité et le bon fonctionnement de ce modèle, l’article décrit des exemples d’expériences issus du Pakistan (Akhuwat Islamic Microfinance) et de la Malaisie (Amanah Ikhtiar Malaysia). Enfin, le modèle proposé est analysé pour sa pertinence, son fonctionnement et ses perspectives d’application dans le contexte marocain, en mettant en avant son potentiel à soutenir l’inclusion financière des populations exclues tout en respectant les principes de la charia.

JEL Classification : G21, O16, Z12, L31

Type du papier : Recherche Théorique