Les indicateurs d’alerte précoce dans le système financier marocain

Résumé

Les crises financières peuvent traverser les frontières et induire des répercussions négatives sur l’économie réelle même dans les pays où le système financier n’est pas très développé. De ce fait, il est judicieux de prendre en considération des techniques développées afin de garantir la résilience et la stabilité du système financier dans son ensemble, plusieurs pays poursuivent leurs efforts pour la mise en place d’une politique préventive des risques systémiques afin de réduire les coûts en cas de survenance d’une crise financière. Dès lors, le développement d’un système d’alerte précoce est primordial pour prédire l’apparition des crises financières et d’éviter leurs répercussions sur les systèmes financiers. C’est dans ce cadre que nous allons nous intéresser au développement d’un modèle d’alerte précoce en nous appuyant sur la revue de littérature existante en la matière. Pour ce faire, nous procédons en premier temps, à l’élaboration d’un indice de crise binaire BSFI (Kibricioglu 2002) qui est élaboré par trois variables financières à savoir : les dépôts de la clientèle, les crédits au secteur privé, et le passif en devise. Ensuite, nous estimons le modèle logit binaire, afin de prédire les scénarios des probabilités des crises financières qui peuvent affecter notre système financier en s’appuyant sur des variables financières et monétaires.

Mots clés : Indicateur d’alerte ; système financier ; crise financière ; modèle logit.

Classification JEL : G19 ; D53 ; G01 ; C25.

Type de l’article : Recherche empirique.