Template-Type: ReDIF-Article 1.0
Author-Name: Nabil EL MALIH
Author-Email: nabil.elmalih@mail.com
Author-Workplace-Name: Faculté des sciences Juridiques, Economiques et Sociales Ain Chock, Université Hassan II, Casablanca, Maroc
Title: Détection des bulles financières sur le marché boursier marocain : une application du test augmente de dickey-fuller
Abstract: Dans cette étude, nous nous sommes concentrés sur l'existence de bulles financières dans le contexte du marché boursier marocain, en faisant référence à l'indice MASI. Reconnaissant la présence d'une bulle pendant la période 2003-2008, nous avons utilisé le test ADF, qui est une technique standard utilisée pour traiter les racines unitaires dans les séries chronologiques. Cette période a été marquée par une frénésie générale du marché boursier et s'est terminée avec la crise financière mondiale de 2008, et nos résultats sont donc cohérents avec des études précédentes qui ont montré que des bulles s'étaient formées dans d'autres marchés émergents. Cependant, il est important de noter que le test ADF a ses propres limites. Sa sensibilité aux points de rupture et aux changements de régime peut parfois entraîner des résultats biaisés. De plus, le fait qu'une racine unitaire ait été prétendument existante n'est pas une preuve catégorique de la présence active d'une bulle. Il existe également d'autres méthodes telles que les tests GSADF ou les modèles de changement de régime qui pourrait apporter des éclairages supplémentaires. En dehors des considérations statistiques, il est également important d'évaluer les déterminants psychologiques et fondamentaux de l'émergence des bulles. Le comportement de troupeau, la confiance excessive, les biais cognitifs, les conditions économiques favorables et une politique monétaire accommodante.   Mots-clès : bulle financière, test Augmented Dickey Fuller, l’indice boursier MASI, krach boursier, l’excès de confiance, crises financières Classification JEL : G01, G12, G14 Type de l’article : Recherche Empirique
Journal: International Journal of Accounting, Finance, Auditing, Management and Economics
Pages: 162-181
Volume: 5
Issue: 12
Year: 2024
File-URL: https://ijafame.org/index.php/ijafame/article/view/1706
File-Format: text/html
File-URL: https://ijafame.org/index.php/ijafame/article/view/1706/1705
File-Format: application/pdf
Handle: RePEc:aoa:journl:v:5:y:2024:i:12:p:162-181